Mira el drawdown antes que la rentabilidad

La rentabilidad es lo que te venden. El drawdown es lo que vas a vivir. Y solo uno de los dos decide si sigues copiando dentro de seis meses.

El número que importa no es el que miras

Una estrategia que hace un 40 % anual con caídas del 35 % por el camino es, para casi cualquier persona, peor que una que hace un 15 % con caídas del 8 %. No porque el número final sea menor, sino porque casi nadie aguanta ver un tercio de su dinero desaparecer sin tocar el botón.

Y cuando tocas el botón en el fondo del hoyo, la pérdida flotante se convierte en pérdida real. La estrategia sí recupera; tú ya no estás dentro.

Cómo usar el dato

Antes de asignar un euro, mira el drawdown máximo histórico y pregúntate una cosa muy concreta: si mañana mi cuenta vale eso menos, ¿sigo aquí? Si dudas, la asignación es demasiado grande.

Lo desarrollamos en qué es el drawdown y sobre qué se calcula, incluido el detalle de que el drawdown que publica la ficha y el que sufres tú no tienen por qué coincidir.